PhonePe UAE Entry: दोन payment licencesना प्राथमिक मंजुरी; भारतीय fintechसाठी मोठा टप्पा

भारतात UPIवर कोट्यवधी व्यवहार हाताळल्यानंतर PhonePe आता फक्त भारतीय प्रवाशांना परदेशात UPI वापरता यावे एवढ्यावर थांबू इच्छित नाही. कंपनी UAEमध्ये स्वतःचा locally regulated payments business उभारण्याच्या दिशेने पुढे गेली आहे.

22 सप्टेंबर 2026 रोजी PhonePeने Central Bank of the UAEकडून दोन महत्त्वाच्या payment licencesसाठी in-principle approval मिळाल्याचे जाहीर केले. मंजुरी Retail Payment Services and Card Schemes आणि Stored Value Facilities या दोन क्षेत्रांसाठी आहे.

ही final licence नाही. PhonePeला commercial operations सुरू करण्यापूर्वी UAE central bankची अंतिम regulatory approval घ्यावी लागेल. पण initial due diligence पूर्ण झाल्यामुळे हा PhonePeच्या international expansionमधील महत्त्वाचा टप्पा आहे. Reutersच्या मते UAE कंपनीचे पहिले overseas regulated market ठरू शकते.

आज भारतीय वापरकर्ता UAEमध्ये PhonePe वापरू शकत नाही का?

UPIची काही overseas merchant acceptance आधीपासून उपलब्ध आहे. भारतीय bank account असलेला प्रवासी काही UAE merchantsकडे UPIने payment करू शकतो. हे National Payments Corporation of Indiaच्या international partnershipsमुळे शक्य झाले आहे.

नवीन मंजुरी वेगळी आहे. PhonePe फक्त भारतीय UPI userसाठी interface देण्याऐवजी UAEच्या local regulatory frameworkमध्ये payment service provider म्हणून काम करण्याच्या दिशेने जात आहे.

Final approval मिळाल्यानंतर company regional banks, licensed payment providers आणि technology vendorsसोबत काम करण्याचा विचार करत आहे. Aani या UAE instant-payment platform आणि Jaywan या domestic card schemeसोबत integrationची शक्यताही PhonePeने नमूद केली आहे.

दोन licencesचा अर्थ काय?

Retail Payment Services and Card Schemes licenceचा संबंध merchant acquiring, payment processing आणि card-related servicesच्या विस्तृत ecosystemशी असू शकतो. Stored Value Facilities licence digital wallets किंवा stored-value productsसाठी regulatory framework देते.

मात्र in-principle approval म्हणजे PhonePeला या सर्व सेवा आजपासून सुरू करण्याची परवानगी मिळाली असा अर्थ नाही. अंतिम licenceच्या अटी, product approvals आणि local complianceनुसार actual offering ठरेल.

ही distinction महत्त्वाची आहे, कारण fintech announcementsमध्ये “licence मिळाली” आणि “licenceसाठी प्राथमिक मंजुरी मिळाली” यातील फरक ग्राहकांसाठी सहज अस्पष्ट होतो.

UAEच का?

UAE भारतीय fintechसाठी नैसर्गिक test market आहे. मोठी भारतीय diaspora, भारत-UAEमधील व्यापार, पर्यटन आणि remittance flows यामुळे दोन्ही देशांमध्ये payment demand मोठी आहे.

UAE स्वतःही cashless economy आणि domestic payment infrastructureवर गुंतवणूक करत आहे. Central Bankचा Financial Infrastructure Transformation programme digital payments, instant transfers आणि domestic card ecosystem मजबूत करण्यावर भर देतो.

PhonePeच्या मते हा regulatory आणि infrastructure push UAEला technology-led paymentsसाठी आकर्षक बाजार बनवतो.

PhonePe किती मोठी आहे?

Moneycontrolने कंपनीच्या माहितीनुसार PhonePeकडे 700 millionपेक्षा अधिक registered users आणि 50 million merchants असल्याचे नमूद केले आहे. भारतातील UPI ecosystemमध्ये PhonePe आणि Google Payचा मोठा market share आहे.

हा scale UAEमध्ये आपोआप translate होईलच असे नाही. भारतातील successमध्ये UPIची interoperability, zero/low consumer friction आणि bank-account-linked paymentsचा मोठा वाटा आहे. UAEमध्ये local banks, cards, wallets आणि existing payment companiesशी स्पर्धा वेगळी असेल.

म्हणून PhonePeला technologyसोबत local distribution आणि merchant relationships उभ्या कराव्या लागतील.

IPOच्या पार्श्वभूमीवर expansion

PhonePeने यापूर्वी IPOची तयारी केली होती; मात्र 2026मध्ये geopolitical uncertainty आणि volatile marketsमुळे listing process थांबवली. Reutersने मार्चमध्ये सूत्रांच्या हवाल्याने company 9 ते 10.5 billion डॉलर valuationचा विचार करत असल्याचे म्हटले होते.

IPO filingनुसार Walmart offeringमधून आपला काही stake कमी करण्याचा विचार करत होता, तर Tiger Global आणि Microsoft exit करण्याच्या तयारीत होते. IPO कधी पुन्हा सुरू होईल हे बाजारस्थितीवर अवलंबून आहे.

UAE expansionला म्हणून IPOचा substitute मानणे चुकीचे ठरेल. पण international revenue story भविष्यात investorsसमोर companyची growth narrative अधिक व्यापक करू शकते.

भारतीय ग्राहकाला काय फायदा?

तात्काळ फारसा बदल नाही. Final approval आणि product launch होईपर्यंत आजच्या PhonePe userसाठी serviceमध्ये कोणताही automatic बदल होत नाही.

दीर्घकाळात जर PhonePe UAEमध्ये local merchant network, wallet किंवा payment railsशी खोल integration तयार करू शकली तर भारतातून UAEला जाणाऱ्या प्रवाशांसाठी आणि UAEतील भारतीय समुदायासाठी अधिक seamless payment options निर्माण होऊ शकतात.

Cross-border paymentsमध्ये exchange rate, fees, KYC आणि settlement rules महत्त्वाचे असतात. त्यामुळे “UPI आहे म्हणजे international payment मोफत” असा निष्कर्ष घेऊ नये.

भारतीय fintechच्या जागतिक ambitionचा संकेत

भारताने UPIद्वारे domestic paymentsमध्ये मोठ्या प्रमाणावर interoperability दाखवली. पुढचा प्रश्न असा आहे की या ecosystemमध्ये वाढलेल्या भारतीय fintech companies परदेशात स्वतंत्र regulated businesses तयार करू शकतात का.

PhonePeचा UAE प्रयोग यासाठी test case ठरू शकतो. भारतात companyला विशाल home marketचा फायदा आहे; परदेशात brand awareness, licensing आणि competition नव्याने हाताळावी लागेल.

Successful झाल्यास Indian payment technology केवळ infrastructure export न राहता Indian fintech companyच्या direct international businessमध्ये बदलू शकते.

जोखीम काय?

पहिली regulatory risk. Final approval अजून बाकी आहे. दुसरी execution risk—local usersना PhonePe निवडण्यासाठी existing alternativesपेक्षा स्पष्ट फायदा द्यावा लागेल.

तिसरी compliance. Payments businessमध्ये anti-money-laundering checks, sanctions compliance, data protection, fraud prevention आणि customer grievance systems महत्त्वाचे आहेत. दोन देशांमध्ये operation वाढल्यावर complexityही वाढते.

चौथी profitability. मोठा user base मिळवण्यासाठी discounts किंवा incentives वापरल्यास revenue आणि costचे संतुलन साधावे लागेल.

Aani आणि Jaywan का महत्त्वाचे?

Aani हे UAEचे instant-payment platform आहे, तर Jaywan ही domestic card scheme आहे. PhonePeने या railsना support करण्याच्या संधी explore करणार असल्याचे म्हटले आहे.

याचा अर्थ कंपनी फक्त “भारताचे UPI UAEमध्ये” अशी strategy न ठेवता local payment architectureचा भाग बनण्याचा विचार करते आहे. हा approach international expansionसाठी अधिक खोल आहे.

तरी actual integrations कोणत्या स्वरूपात आणि कधी होतील याची घोषणा झालेली नाही. म्हणून सध्याच्या टप्प्यावर त्यांना योजना म्हणूनच पाहावे.

पुढे कोणत्या गोष्टी पाहायच्या?

सर्वात आधी final CBUAE approval. त्यानंतर commercial launch date, उपलब्ध services, fees आणि local bank partnerships यावर लक्ष असेल.

दुसरे म्हणजे PhonePe Indian usersसाठी cross-border experience आणि UAE residentsसाठी local wallet/business वेगळे ठेवते की एकत्रित product तयार करते.

तिसरे, UAEनंतर company आणखी Gulf marketsमध्ये जाते का. UAE successful झाल्यास Saudi Arabia आणि इतर remittance-heavy marketsकडे investor attention वळणे स्वाभाविक आहे; पण कंपनीने अशा expansionची पुष्टी केलेली नसल्याने त्याबाबत अंदाज बांधणे योग्य नाही.

PhonePeसाठी आजची बातमी launchपेक्षा licence journeyची सुरुवात आहे. पण भारतातील UPI scaleवर वाढलेल्या fintechने पहिल्यांदा foreign regulatorच्या चौकटीत local payments business उभारण्याचा प्रयत्न करणे हे स्वतःमध्ये महत्त्वाचे आहे.

स्रोत

Reuters, 22 सप्टेंबर 2026; PhonePe company statement उद्धृत करणारे Reuters आणि Economic Times; Moneycontrol, 22 सप्टेंबर 2026; Central Bank of UAE payment framework संदर्भ.